[독후감]달란트 투자의 주식 교과서 빡독하기! 2탄 재무제표 활용하기!

안녕하세요 HB입니다.

이번 시간엔 2장 재무제표 관련 내용을 정리해 보겠습니다.

 

2장. 주식 초보도 활용하는 재무제표

재무제표에서 투자 포인트 찾는 방법

재무제표는 기업의 실적, 성장률, 안전한지, 얼마나 이익을 실현하는지를 파악할 수 있다.

재무제표 확인은 기업의 변화를 잡아내고 투자 아이디어를 포착하는데 목적이 있다.

재무제표는 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표, 재무제표의 주석으로 구성되어있다.

• 재무상태표:자산의 출처인 자본(자본총계)과 부채(부채총계)를 표시, 특정 시점의 재산 상태 내역을 기록한 장부
• 손익계산서:특정 기간 기업의 수입과 지출내역(수입-지출=잔액)/실제 수입과 지출 발생을 기록
• 현금흐름표:특정 기간 현금의 입출 내역을 기록
• 자본변동표:특정 기간 중 기업의 자본이 변동된 내역을 기록
• 재무제표의 주석:재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표의 추가적인 내용 상세 기록

흑자부도:문제없이 경영되는 듯 보이지만 부채를 상환하지 못해 부도나는 경우 

손익계산서의 실적은 양호 but 현금흐름표에 이상이 있는 경우 '흑자부도'를 의심

초보 투자자는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표가 중요! 

 

기업 경영활동 시 재무제표 기록 흐름

2019년의 자산으로 2020년 영업활동을 하고

1년 간의 매출에서 비용(원재료비, 광고비, 인건비, 세금 등)을 제하면 순이익이 남음

순이익은 2020년 12월 31일 재무상태표 자본의 이익잉여금으로 쌓임 -> 회사 자본 증가 -> 자산 증가 

 

*투자자의 꿀팁!

재무제표는 1년에 4번 나온다

금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에서 상장기업들의 재무제표 확인 가능

 

재무제표 확인 방법

1. 전자공시시스템에서 종목명이나 코드명 기입 후 검색

2. 정기공시 클릭하여 "사업보고서", "반기보고서", "분기보고서" 체크 후 검색

*분기보고서:1분기 3분기 경영활동을 다룬 보고서

*반기보고서:반분기 경영활동 보고서

*사업보고서:연간 경영활동 보고서

 

3. 검색 후 보고서 클릭 후 목차에서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 확인 

*재무제표:회사 입장에서만 기재함

*연결재무제표:자회사까지 합산하여 작성

*개별 재무제표:자회사 없는 회사의 재무제표

*별도 재무제표:자회사가 있지만 모기업 입장에서만 기재되어있음 

 

4. 재무제표가 나오는 시점은 전자정보공지 시스템 메인 페이지의 정기보고서 제출기한의 더보기를 클릭

5. 결산월에 따라 사업연도가 결정된다. but 우리나라의 98%의 기업은 결산월이 12월이다.

예시를 들어 이해해보자

•결산월이 12월인 회사 

•1/4분기 보고서 제출기한은 5/15

•반기보고서 제출기한은 8/14

•3/4분기 보고서 제출기한은 11/16

•사업보고서 보고서 제출기한은 다음 해 3/30

•괄호 안의 날짜는 최초 또는 2년째 연결 재무제표를 작성하는 기업의 편의를 봐주기 위해 15일 연장해 주는 것

 

재무제표 F&Q

재무제표와 연결재무제표 둘 다 있는 경우 연결 재무제표를 봐라

연결 제무제표의 손익계산서에는 순이익의 종류가 여러 가지가 있는데

투자자들은 "당기순이익(지배)"값을 눈여겨봐야 한다

 

*당기순이익(지배):회사의 순이익에 자회사들의 순이익을 지분비율만큼 반영한 것

*당기순이익(비지배):회사의 순이익에 자회사들의 순이익을 지분비율만큼 반영하지 않은 것

A사는 B사의 지분을 50% 가지고 있다, 즉 지배력이 50%이다.

A사와 B사의 순이익이 각각 100억이라 했을 때

A사의 연결 순이익은 200억, 당기순이익(지배)은 150억이고, 당기순이익(비지배)은 50억이다.

재무상태표:10년 성장할 기업 후보는?

유형자산:토지, 건물, 공장, 기계

재고자산:원재료, 상품, 제품

매출채권 및 기타 채권:외상매출

현금 및 현금성 자산:현금, 수시입출금, 단기금융상품

단기금융자산:투자 상품(만기 1년 미만), 단기 보유 목적의 주식 등

투자자산:투자 상품(만기 1년 초과), 자회사 지분

무형자산:특허권, 연구 개발비, 산업 재산권, 권리금 등

 

자산 중 현금 화하가 빨리 가능한 것

현금 및 기타 금융자산 -> 매출채권 및 기타 채권 -> 재고자산 -> 투자자산 -> 유형자산 -> 무형자산

 

현금화가 가능한 속도에 따른 분류 - 유동자산, 비유동자산

유동자산에는 현금 및 기타 금융자산, 매출채권 및 기타 채권, 재고자산

비유동자산에는 투자자산, 유형자산, 무형자산

 

현금화가 빠르다는 말은 팔았을 때 제 값을 받기 쉽다는 말이다,

장기적으로 현금 및 기타 금융자산이 꾸준히 쌓이는 기업이 투자하기 좋은 우량한 기업일 가능성이 높다. 

 

오늘은 여기서 마무리하도록 하겠습니다.

다음 시간에도 세세하게 정리해드릴 테니 같이 열공해요~